总结2025年上半年，公共半导体市集呈现“冰火共振”款式。WSTS数据流露，4月市集边界达570亿好意思元，同比激增22.7%，存储与逻辑芯片组成核心驱能源——SK海力士HBM3E产能应用率浮松95%仍供不应求，而英伟达GB200超等芯片组带动5nm逻辑芯片需求暴涨40%。地域分化显赫，好意思洲市集以25%增速领跑，中国及亚太地区受益于AI末端渗入率浮松18%，孝顺公共35%增量需求。
详细来看2025年，公共半导体增长延续乐不雅增长走势，2025年AI驱下贱增长。同期，战术对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续激动。存储板块预估3Q25存储器合约价涨幅持续，企业级产物持续激动，带动季度事迹环比增长明确。晶圆代工龙头或开启加价，2季度事迹掂量乐不雅。端侧AI SoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗入率开释，一季度事迹已体现高增长，重复6-7月AI眼镜密集发布，后续掂量乐不雅。
科创芯片ETF基金（588290）追踪科创芯片指数，涵盖半导体材料开荒、芯片想象、芯片制造、芯片封装和测试有关证券，与AI算力产业链高度有关。指数重仓股包括，中芯外洋、海光信息、寒武纪-U、澜起科技、中微公司等热点个股。近1年涨幅达58.50%（数据开首wind，2024/7/15-2025/7/14），投资东说念主或可借此一键布局。
与此同期，国产替代进入深水攻坚阶段。比年来外部环境对中国半导体产业放弃不绝加重，跟着好意思国“平等关税”战术落地，好意思国半导体出口束缚持续升级，半导体产业链要害核心步履自主可控需求仍然进攻。
战术层面，国度集成电路产业投资基金三期于2024年5月24日肃穆开荒，注册成本达3440亿元东说念主民币，超之前一二期之和，边界空前。大基金三期的开荒有望有用买通现在的产能瓶颈。掂量国内开荒企业先进制程的产物销量有望加快增长，推动公司利润率和边界再上新台阶。证据各方统计，现在国内半导体开荒国产化率在25%以下，国产替代空间纷乱。掂量跟着国内开荒企业时间逾越，改日国产开荒渗入率有望持续升迁。
效果方面，中芯外洋14nm FinFET良率站上85%里程碑，辅助寒武纪第五代AI芯片量产；华大九天5nm EDA用具链浮松顽固，使华为海念念7nm车规芯片研发周期镌汰30%。存储器边界亦迎来结构性机遇，DRAM/NAND价钱指数流畅三月环比增长超5%，兆易篡改定制化存储芯片打入荣耀AI手机供应链，江波龙企业级SSD在阿里云数据中心份额浮松15%。
科创信息ETF（588260）良好追踪上证科创板新一代信息时间指数，上证科创板新一代信息时间指数从科创板市辘集登第50家市值较大的下一代信息收集、电子核心、新兴软件和新式信息时间管事、互联网与云缱绻、大数据管事、东说念主工智能等边界上市公司证券动作指数样本。值得一提的是，该基金持有海光信息超9%，近一年涨幅高达48.97%。（数据开首wind，2024/7/15-2025/7/14）
临了，成本运作"强强结合+垂直整合"重构产业生态。5月海光信息通知以换股表情招揽褪色中科晨曦，交游边界超3000亿元，成为科创板开市以来最大边界的产业并购。这次褪色将酿成“芯片想象-管事器制造-算力管事”的全栈闭环，径直对标英伟达的“GPU+CUDA”生态。褪色后新公司的研发插足将超60亿元，占营收比达27%，成为公共第三大AI算力供应商。同期，华大九天并购芯和半导体买通EDA全经由，朔方华创整合芯源微酿成开荒矩阵。值得暖热的是，摩尔线程、沐曦股份等GPU企业冲击科创板，估值核心较2024年上浮40%，反应成本市集对AI算力赛说念的重注押码。尽管28nm进修制程潜在产能弥漫隐现，但量子芯片操控精度浮松99.9%、硅光子中试线落地等时间篡改，正在为下一轮产业爆发蓄势。
数字经济ETF（159658）追踪中证数字经济主题指数，以反应沪深市集数字经济主题上市公司证券的合座证明。近一年涨幅达44.04%（数据开首wind，2024/7/15-2025/7/14），重仓股东方钞票、中芯外洋、寒武纪-U、朔方华创、海光信息等，深切布局AI、半导体、软件等边界。
伸开来讲，数字经济主要产业可分为数字产业化和产业数字化。为形容数字经济产业链的景气度，一般用TMT板块（缱绻机、电子、通讯、传媒）的事迹证明来追踪数字产业化，用工控自动化（表征制造业数字化）与商贸零卖（互联网电商，表征办职业数字化）的事迹证明来追踪产业数字化。
第五届指数投资大赛由ETF大学堂结合证券公司、投资机构共同举办。旨在构建"ETF生态圈"，推动ETF投资在中国的发展。
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